بمجرد دخول السوق في شهر أضعف ، يتراجع تقرير التوظيف الكبير في الأسبوع المقبل

تاجر يعمل على أرضية بورصة نيويورك.

NYSE

يعد تقرير التوظيف لشهر مايو أكبر حدث للأسبوع القادم حيث تدخل الأسهم شهرًا أضعف. تنتهي الأسهم في مايو بأداء مختلط. مثل مؤشر الغطاء الكبير ستاندرد آند بورز 500 وحقق داو الفوائد. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز نصف في المائة ، وارتفع مؤشر داو جونز 1.9 في المائة. كان Small Cap Russell 2000 مسطحًا ، 0. 0.1٪ ، وناسداك ذات التقنية العالية 1. انخفض بنسبة 1.5٪.

وهو ما جعل الفيديو ، بالطبع ، ضجة كبيرة بين عشية وضحاها. أفادت مجموعة Bespoke Investment Group أن Dole قد اكتسب 0.12٪ في يونيو على مدى السنوات العشر الماضية وكان إيجابيًا بنسبة 522٪ بمرور الوقت.

لكن في العشرين سنة الماضية التي كانت ضعيفة ثمانين ، استفاد 0٪ فقط من الوقت. يرتبط أداء شهر يونيو بأسوأ شهر في العام في سبتمبر ، حيث انخفض متوسط ​​Ospo Doe بنسبة 0.7٪ ، وفقًا لمصمم حسب الطلب.

الأسبوع المقبل الاقتصاد في المقدمة والمركز في نشاط قطاع البناء والخدمات مع قراءات ISM الهامة ، ولكن الإجراء الأكثر أهمية سيكون تقرير التوظيف يوم الجمعة. وفقًا لداو جونز ، يتوقع الاقتصاديون أن يؤدي تقرير التوظيف يوم الجمعة إلى خلق حوالي 67474000 وظيفة في مايو. بعد إضافة 2،266،000 وظيفة مخيبة للآمال في أبريل. كان هذا ربع ما توقعه الاقتصاديون.

قال جورج جونكالفيس ، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي في MUFG: “كما تعلمون ، ستصاب السوق بالاكتئاب إذا لم نلبي توقعاتنا لشهرين متتاليين من التوظيف”. “نأمل أن نفقد ذلك وهذا يخلق نقاشًا إيجابيًا ، ونذهب إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي ثم نقول ،” مرحبًا ، لا يزال الاقتصاد متخلفًا. “

حدث كبير في يونيو

يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 1-16-1-16 يونيو ، ويتوقع محترفو السوق أن يكون هذا أهم حدث في الشهر. أصر مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنهم سوف يخففون السياسة لأنهم يبحثون عن إشارات تدل على أن الاقتصاد يتعافى بالفعل. كما يجادلون بأن قراءة التضخم المرتفعة مؤقتة ، حيث تمت مقارنة البيانات بفترة أضعف العام الماضي.

المفتاح للسوق هو أن الاحتياطي الفيدرالي بدأ في الاعتقاد بأن التضخم أعلى من المتوقع وأن الاقتصاد قوي بما يكفي لإحراز تقدم بدون الكثير من الدعم النقدي. قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إنهم سيناقشون الاستفادة من برنامج شراء سندات التيسير الكمي إذا كانت هناك علامات على التحسن وأن هذه هي الخطوة الأولى في رفع أسعار الفائدة ، وهو أمر غير متوقع حتى عام 20223 على الأقل.

إذا استمر التضخم في الارتفاع ، فإن السلاح الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي هو رفع أسعار الفائدة.

إن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة يجعل سوق الأسهم متوتراً ، حيث قد يعني ذلك تكاليف أعلى وسيولة أقل للشركات. من الناحية النظرية ، تعني أسعار الفائدة المرتفعة أيضًا أنه يمكن للمستثمرين اختيار استثمار المزيد من سندات العائد في الأسهم.

القراءة الكبيرة الأخرى للاقتصاد هي تقرير التوظيف يوم الجمعة ، وهي تسحب بشكل أكبر حيث جاء التضخم أعلى بكثير مما كان متوقعًا. كان آخر مؤشر لسعر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي يوم الجمعة. أظهر هذا أن التضخم الرئيسي كان يبلغ 1.1٪ سنويًا ، وهو أقوى درس لهذا المقياس منذ عام 1992.

من المتوقع صدور الكتاب البيج لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عن الاقتصاد يوم الأربعاء. من المتوقع بيانات بناء ISM يوم الثلاثاء ، ويتم إصدار خدمات ISM الخميس. تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن تغير المناخ في البنوك المركزية ومؤتمر Green Swan 2021 الافتراضي العالمي.

التضخم يفاقم التضخم

قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه سيتحمل متوسط ​​نطاق يبلغ حوالي 2٪ من هدفه ما لم يرى التضخم ينزلق إلى مستويات أعلى. وانخفض معدل التضخم إلى أقل من 2٪ متقدمًا على الأغلبية.

قال جوليان إيمانويل ، رئيس قسم الأسهم والمشتقات: “يأتي رقم نفقات الاستهلاك الشخصي مثل أي رقم تضخم آخر في الأسابيع القليلة الماضية ، وهو أعلى من المتوقع ، وتقترب السوق من بنك الاحتياطي الفيدرالي لتسمية أن التضخم مؤقت ،” قال جوليان إيمانويل ، رئيس قسم الأسهم والمشتقات. الإستراتيجية في BTIG.

قال إيمانويل إن نشاط هذا الأسبوع حول أسهم ميمي هو علامة على النضارة وأنه يظهر قدرًا كبيرًا من السيولة في أيدي المستثمرين. إنها واحدة في المخزن ، AMC، بعد الجمعة 1. الجمعة٪ مغلق ارتفع إلى 116٪ الأسبوع الماضي. عملبإعطائها 1،200٪ ربح بحلول عام 2021.

قال إيمانويل: “صافي مستوى المؤشر هو في الأساس سوق الأسهم التي تدور”. “تستمر وجهة نظرنا في أنه عندما تنظر إليها على المدى الطويل ، فإن الصورة الكبيرة هي أن السوق الصاعد الذي بدأ في مارس من العام الماضي يجب أن يتحرك إلى الأمام. وعندما تنظر إليه على المدى المتوسط ​​، فإن السوق لديه كل حق في القلق ونعتقد أن هذا سيزيد من قلقهم من أن الاحتياطي الفيدرالي لم يول سوى القليل من الاهتمام لاستقرار الأسعار “.

قال إيمانويل إنه درس ما حدث للسهم عندما كانت نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. “متوسط ​​العائد الشهري للشهر مع تجاوز نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية أكثر من 2٪ ، بالعودة إلى عام 1989 كان 1٪ (انخفاض) ، حيث كان هناك تحيز واضح تجاه مجالات أكثر دفاعية مثل أداء الرعاية الصحية المتفوق وتحيز واضح للغاية للتكنولوجيا. للتأثير على جميع أنواع الأشياء “.

ارتفعت أسهم التكنولوجيا ، وفقًا لقياس S&P في قطاع تكنولوجيا المعلومات ، بنسبة 1.6٪ الشهر الماضي ، وارتفعت بنسبة 9.9٪ حتى الآن. القطاع متخلف عن مكاسب 12٪ لمؤشر S&P 500.

كانت القطاعات الأفضل أداءً هي السنة الدورية الحالية ، حيث ارتفعت الطاقة 36 36.2٪ ، والقطاع المالي 2 28.5٪ ، والمواد 20.1٪ ، والصناعي 1R.3٪. اكتسبت خدمات الاتصالات ، بما في ذلك بعض أسماء نمو الإنترنت ، 1٪ منذ بداية العام. تحقق الرعاية الصحية أداءً جيدًا في مجال تقنية المعلومات ، بنسبة 8..6٪ منذ بداية العام حتى الآن.

في الأسبوع الماضي ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.2٪ إلى 4204 وهو ضمن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1٪. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.9٪ إلى 34.52 ، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2٪ إلى 1.13 ، 88.

علم احمر

على حافة الأسواق المالية ، يولي المتخصصون في السوق اهتمامًا وثيقًا لعلامات الزيادة الكبيرة في السيولة في النظام المالي. خلال الأسبوع الماضي ، احتفظت المؤسسات بأموال غير مسبوقة لدى الاحتياطي الفيدرالي ، ما يقرب من نصف تريليون دولار يوم الخميس.

قال جونكالفيس: “هناك الكثير من السيولة في النظام ، وهذا يحدث نتيجة لتحسين الجودة المستمر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ولكنه يتم توفيره أيضًا من خلال التحفيز المالي”.

وقال إن التريليونات التي تم تلقيها من الدولة والحكومات المحلية لم يتم إنفاقها بعد ولكنها دخلت النظام المصرفي. في الوقت نفسه ، تواصل المؤسسات والأفراد نقل الأموال إلى سوق المال ، والذي يبلغ الآن تريليون دولار أمريكي.

تمارس هذه الأموال أيضًا ضغوطًا على النظام لأنها تضع الأموال في أذون الخزانة. يتوقع جونكالفيس أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بجمع المزيد من الاحتياطيات إذا ساء الوضع.

وقال “ليس هناك سابقة لهذا لأنه في هذا النظام هناك الكثير من المال هناك للعمل بشكل مثالي”.

وقال جونكالفيس: “تقوم المنظمة بإعادة توزيع الأموال النقدية إلى الاحتياطي الفيدرالي لأنه ليس لديهم ما يكفي من الفواتير أو وثائق الأعمال قصيرة الأجل. لا يوجد دخل كافٍ لتغيير الأصول”. وقال إن البنوك أيضًا لا تريد أن تأخذ المزيد من الأموال لأنها أكثر من نسبة الرافعة المالية الخاصة بها وتفضل البحث عن استثمارات أخرى ذات عوائد عالية.

وقال إن ما حدث نشر بعض التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يستغل برنامج التيسير الكمي في وقت أقرب مما كان متوقعًا.

التقويم الأمامي

الاثنين

عطلة يوم الذكرى

يوم الثلاثاء

دخل: نمو المظلةهيوليت باكارد إنتربرايز أمباريلا تكبير الفيديو

9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات التصنيعي

10:00 صباحًا نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي راندال كوارلز

10:00 صباحا بناء ISM

10:00 صباحًا تكاليف البناء

2:00 بعد الظهر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد

الأربعاء

دخل: ادفانس لقطع غيار السياراتنهاية الأراضي تطبيق صافي ، سبلينك كلوديرا PVH ، C3.ai.

مبيعات الركوب

: 15: 1: 15 صباحًا توظيف ADP

الساعة 12:00 ظهرًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر

كتاب بيج الساعة 2:00 مساءً.

2:00 بعد الظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس روبرت كابلان

يوم الخميس

دخل: من Broadcom ، لولوليمون أثليتيكاخمسة لأسفل هوفانيان، Express، jm smoker، paper sign، كوبر كوس، CrowdStrike

صباحًا: 30: الأولي 0 مطالبة بطالة أولية

: 30 :: 300 إنتاجية الصباح والتكلفة

الصباح: 45 :: 45 صباحا خدمات PMI

10:00 صباحًا خدمات ISM

12 :: 300 بوستيك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا

كابلان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس في الساعة 1:00 مساءً.

1: 500 مساءً فيلادلفيا الفيدرالي هاركر

: 0:05 نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كوارلز

جمعة

الصباح: 00:00 رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في البنك المركزي وتغير المناخ

8 :: 300 وظيفة صباحية

10:00 صباحا طلب المصنع

.

Leave a Comment

x